寬帶中國"戰(zhàn)略、三網(wǎng)融合以及"一帶一路"等政策不斷加碼刺激，光通信投資呈現(xiàn)高度景氣狀態(tài)。全社會信息技術(shù)設(shè)施投資不減，傳輸+數(shù)據(jù)等光通信領(lǐng)域未來2-3年仍能保持10左右的復(fù)合增長率。 

       1、中國經(jīng)濟(jì)的數(shù)字化、智能化轉(zhuǎn)型需要高速、穩(wěn)定、低成本的"管道"提供更高效的通路。

  另外，寬帶基礎(chǔ)設(shè)施是一個國家信息時代競爭力的體現(xiàn)，光通信擁有巨大傳輸帶寬、極低傳輸損耗、較低成本和高保真等明顯優(yōu)勢，成為國家經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的重要基石，需要持續(xù)投入不斷提升我國信息技術(shù)相關(guān)新興產(chǎn)業(yè)國際競爭力。 

  2、"寬帶中國"戰(zhàn)略、三網(wǎng)融合以及"一帶一路"等政策不斷加碼刺激，光通信行業(yè)投資呈現(xiàn)高度景氣狀態(tài)。全社會信息技術(shù)設(shè)施投資不減，傳輸+數(shù)據(jù)等光通信領(lǐng)域未來2-3年仍能保持10%左右的復(fù)合增長率。 

  3、國內(nèi)光纖光纜行業(yè)處于投資強(qiáng)周期，國內(nèi)的主流廠商光纖光纜總體產(chǎn)能不過剩。如果未來中國國內(nèi)光纖需求將會出現(xiàn)下降趨勢，重點(diǎn)關(guān)注那些拓展海外市場并且有長距離低損耗高端光纖產(chǎn)品的公司。

  4、數(shù)據(jù)流量增速未見天花板，加之高帶寬技術(shù)的不斷演進(jìn)發(fā)展，光通信設(shè)備、光器件具備長周期邏輯。中國廠商不斷擠壓國外廠商市場份額，在行業(yè)保持10%增速的過程中，隨著市場不斷集中，中國光通信以及光器件公司的業(yè)績增速將遠(yuǎn)超行業(yè)平均水平。另外，數(shù)據(jù)中心對40/100G光模塊的需求激增，我們判斷未來幾年器件廠商的業(yè)績彈性將超過光通信設(shè)備廠商。 

  5、光通信領(lǐng)域顛覆性技術(shù)不斷，重點(diǎn)關(guān)注硅光子和塑料光纖的發(fā)展趨勢和標(biāo)準(zhǔn)、產(chǎn)業(yè)落地時間。